面板廠面臨全方位盈利壓力 電視面板和整機價格均創(chuàng)新低

面板業(yè)正經(jīng)歷十年來最大幅度的減產(chǎn)。6月10日，第一財經(jīng)記者獲悉，繼中國臺灣和韓國面板廠二季度減產(chǎn)后，中國大陸面板廠6月也開始減產(chǎn)，預(yù)計全行業(yè)減產(chǎn)約20%。液晶電視面板跌價已超一年，IT面板跌價也超半年，下半年液晶屏價格能否企穩(wěn)反彈還看需求。

面板廠面臨全方位盈利壓力

群智咨詢(Sigmaintell)預(yù)計，2022年二季度全球大尺寸液晶面板投片量環(huán)比一季度下降3.3%，三季度將繼續(xù)環(huán)比二季度下降7%，減產(chǎn)的范圍覆蓋5代線到10.5代線。

“這是十年以來(2013年之后)，面板產(chǎn)業(yè)首次如此大規(guī)模和全世代線的減產(chǎn)，對面板價格下滑有平穩(wěn)或減緩作用。” 群智咨詢總經(jīng)理李亞琴向第一財經(jīng)記者說，2008年金融危機，中國臺灣和韓國的面板廠也有大幅減產(chǎn)，那時中國大陸企業(yè)還不是主力面板廠商。

此次減產(chǎn)不僅針對電視面板，還包括顯示器、平板、筆記本的面板。李亞琴說，供需、價格、虧損的嚴(yán)峻形勢是主因。大尺寸面板三大應(yīng)用筆記本、顯示器、電視都需求下行。第三季是傳統(tǒng)旺季，大尺寸應(yīng)用“旺季需求不旺”，疫情紅利消失，地緣沖突與通脹又抑制需求。

自2021年6月以來，TV面板價格到2022年6月已下行了13個月，IT面板價格下行也有半年至三個季度。李亞琴說，“面板價格下行，對面板廠的盈利壓力是全方位的，TV面板盈利壓力最大，主要尺寸TV面板價格都在現(xiàn)金成本以下，IT面板價格也部分低于成本。

中國臺灣和韓國面板廠從今年二季度啟動減產(chǎn)，中國大陸面板廠6月也開始積極減產(chǎn)。李亞琴預(yù)計，全行業(yè)減產(chǎn)幅度約20%，今年三季度供需關(guān)系將緩和，面板價格降幅會逐步收窄至企穩(wěn)。全消費電子品類的需求都超預(yù)期下行，下半年面板價格能否反彈最終還看需求。

Omdia大中華區(qū)顯示面板&生產(chǎn)首席分析師吳榮兵也向第一財經(jīng)記者表示，面板廠今年6月都開始減產(chǎn)了，減產(chǎn)幅度大概在15~20%。目前需求不好，面板價格已跌破成本。面板廠都開始大幅虧損，可能會影響后續(xù)的運營策略。隨著面板廠減產(chǎn)，今年6、7月面板價格有望在底部持平，7、8月面板價格能否反彈還要看最終的需求走向。

電視面板和整機價格均創(chuàng)新低

洛圖科技(RUNTO)COO王育紅在接受第一財經(jīng)記者采訪時也說，今年6月，32英寸之外的液晶面板價格均已跌到歷史最低，43英寸以上電視面板已全面跌破現(xiàn)金成本。在戰(zhàn)爭、疫情和通脹的影響之下，彩電廠大幅下調(diào)全年計劃。三星第二季度的面板采購已從1300萬片減少到900萬片以內(nèi)。4月液晶電視面板出貨量不到1950萬片，跌到疫情以來最低點。

隨著面板跌價以及在中國刺激消費政策推出，今年“6.18”電商渠道和電視廠商都推出超低價格，擊穿前期歷史最低價。55英寸、65英寸、75英寸液晶電視低至1299元、1999元、2999元，超大尺寸86英寸、98英寸液晶電視價格已刷新至5555元和14299元。

第一財經(jīng)記者留意到，繼深圳推出5-8月家電消費補貼15%、最高補貼2000元的政策后，廣州也在推動消費補貼。廣州國美“6.18”家電補貼聯(lián)合地方政府、廠家、銀行、運營商等資源。國美零售廣州區(qū)域分公司總經(jīng)理方鵬透露，創(chuàng)維約六成電視型號在促銷期降價15%。

王育紅估計，今年6月面板廠會堅守報價。55英寸以下面板價格7月將逐步企穩(wěn)，8月繼續(xù)夯實和小范圍轉(zhuǎn)漲均有可能。65寸以上大尺寸面板價格走勢還看整機庫存消化進度。

消費者的消費習(xí)慣變化，再次引發(fā)業(yè)界重視。王育紅提醒說，“在疫情之后，傳統(tǒng)消費電子產(chǎn)品的市場規(guī)模仍然很難出現(xiàn)大幅度增長。無論屏廠還是整機廠，應(yīng)該更著眼于面板技術(shù)的創(chuàng)新并推動整機的顛覆式變革，還要更重視面板在新興場景下的創(chuàng)新形態(tài)和創(chuàng)新應(yīng)用。”

2021年4月至2022年5月全球電視面板出貨量及同比表現(xiàn)，單位百萬片，數(shù)據(jù)來自奧維睿沃。

面板行業(yè)面臨新一輪洗牌

奧維睿沃(AVCRevo)高級研究經(jīng)理榮超平也向第一財經(jīng)記者表示，今年6月開始面板廠集中減產(chǎn)，整體減產(chǎn)幅度達16%。如果按照5月各產(chǎn)線的生產(chǎn)尺寸來計算，6月TV面板產(chǎn)出減少可能達360萬片。目前，TCL華星計劃持續(xù)減產(chǎn)至9月份，BOE(京東方)、HKC(惠科)后續(xù)是否持續(xù)減產(chǎn)還不確定，可能根據(jù)市場需求去做動態(tài)調(diào)整。

據(jù)奧維睿沃的數(shù)據(jù)，2022年4月全球電視面板出貨量2180萬片，同比下降4%，環(huán)比下降13%, 為今年來最低。俄烏沖突影響持續(xù)發(fā)酵，歐洲及北美市場銷售比預(yù)期更差;中國市場也受到疫情反彈影響，電視銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)品牌對“6.18”預(yù)期沒有以往樂觀，也對面板采購砍單，而之前積極囤貨的面板代理商因為面板價格再次轉(zhuǎn)跌開始恐慌性拋售面板。

相比去年面板價格的最高點，今年6月中小尺寸電視面板價格跌幅超過50%，大尺寸價格跌幅也超過40%，價格幾乎腰斬。榮超平預(yù)計，6月面板廠大幅減產(chǎn)，但面板價格并不能立刻反轉(zhuǎn)。一則面板和整機庫存需要消化，二則品牌廠對后續(xù)市場信心不足，采購能否復(fù)蘇還看“6.18”的促銷結(jié)果。預(yù)計6月面板價格跌幅收窄，7、8月的面板價格還看減產(chǎn)是否持續(xù)。

“如果今年三季度持續(xù)按照6月份的稼動率運行，有望帶動價格的反轉(zhuǎn)，但持續(xù)低稼動率對國內(nèi)面板廠來說營收壓力是比較大的。”榮超平說，“隨著面板價格跌至現(xiàn)金成本以下，面板廠現(xiàn)金流壓力越來越大，虧損加劇，面板行業(yè)洗牌將會再次上演。”

據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)，2022年4月，中國大陸五家面板制造商(京東方、TCL華星、惠科、南京中電熊貓、彩虹光電)液晶電視面板出貨量在全球份額達到68.5%的新高，今年將超70%。

第一財經(jīng)向京東方、TCL華星、惠科求證減產(chǎn)幅度，均未獲回復(fù)。6月10日，京東方(000725.SZ)漲0.82%至3.71元/股;TCL科技(000100.SZ)漲1.42%至4.29元/股。